Perché l’Estonia ha il miglior sistema fiscale al mondo?

L’Estonia è, senza dubbio, una storia di successo all’interno dell’Eurozona. All’inizio di questo secolo, il suo reddito pro capite era di 15.370 dollari internazionali, praticamente la metà di quello della Spagna (30.350) e inferiore del 40% a quello di Portogallo e Grecia (che oscillava tra 25.600 e 25.800 dollari internazionali). Attualmente, il reddito pro capite dell’Estonia è più che raddoppiato, raggiungendo i 31.200 dollari internazionali, ed è superiore del 17% a quello della Grecia, del 7,5% a quello del Portogallo e solo del 12% inferiore a quello della Spagna.

Parte della performance spettacolare dell’Estonia è dovuta al suo sistema fiscale. Come ci ha recentemente sottolineato la Tax Foundation nel suo rapporto 2019 “Tax Competitiveness“, l’Estonia ha il miglior sistema fiscale al mondo (ed è già il sesto anno consecutivo che occupa una posizione del genere), essenzialmente per tre ragioni:

Imposta sulle società

L’Estonia, meta preferita dei turisti italiani, non solo tassa gli utili generati dalle società al 20%, ma – cosa ancora più importante – li tassa solo quando vengono distribuiti ai propri azionisti e, quindi, non quando vengono reinvestiti internamente per aumentare la capacità produttiva dell’azienda. Inoltre, e proprio perché gli utili distribuiti sono già stati pagati dall’imposta sulle società, i dividendi distribuiti dalle società ai loro azionisti sono esenti da imposta.

Inoltre, cosa molto interessante, le società possono compensare le imposte dovute sui profitti distribuiti nel presente con le perdite passate (se la società ha subito perdite in passato, la base imponibile attuale positiva è compensata dalla base imponibile negativa passata) così come contro le sue perdite future (se la società subisce perdite in futuro e ha pagato tasse sui suoi profitti in passato, le tasse pagate vengono rimborsate fino a quando le basi imponibili negative non vengono compensate).

Imposta sul reddito

L’Estonia gode di un’aliquota fissa dell’imposta sul reddito personale (IRPF) pari al 20%; Cioè, tutti i lavoratori del paese pagano la stessa aliquota fiscale nominale (che, inoltre, è uguale all’aliquota nominale aziendale, riducendo gli incentivi per la simulazione aziendale). Ciò non significa, però, che tutti i lavoratori paghino la stessa aliquota effettiva, dato che esistono detrazioni fiscali e bonus che vanno a beneficio soprattutto dei redditi più bassi. Ad esempio, il tasso effettivo di uno stipendio di 800 euro al mese è appena del 5%; quello di uno da 1.500 euro al mese ammonta già all’11,1%, e solo da 2.000 euro in poi entriamo in un tasso effettivo forfettario del 14,41%.

Tassa sugli immobili

Le tasse sugli immobili sono generalmente considerate quelle meno distorsive del comportamento degli operatori economici, poiché non hanno molto margine di manovra per reagire (gli immobili non possono lasciare il Paese). Tuttavia, quando le tasse sulla proprietà riscuotono non solo il valore del terreno ma anche quello delle strutture costruite sul terreno, c’è un certo margine di manovra per reagire: in particolare, gli agenti possono ridurre i loro investimenti in abitazioni o in edifici commerciali. Consapevole di ciò, l’IBI estone tassa soltanto il valore dei terreni, esentando di conseguenza dall’imposta gli investimenti in strutture (residenziali e non residenziali) che vengono realizzati all’interno del Paese.

La tassazione dell’imposta sulle società, dei dividendi e dell’IBI (imposta sugli immobili) riduce al minimo la sanzione sugli investimenti aziendali, mentre l’aliquota forfettaria sull’imposta sul reddito minimizza la sanzione sugli investimenti in capitale umano.

L’Estonia è cioè un territorio fiscalmente favorevole nei confronti del risparmio e degli investimenti: forse per questo motivo, negli ultimi due decenni, il tasso di risparmio nazionale è stato in media pari al 25,2% del Pil, contro il 22,7% della Francia, il 21,6% della Spagna, 19,5% dall’Italia, 14,7% dal Portogallo e 12,4% dalla Grecia; e, a sua volta, anche l’Estonia ha goduto, negli ultimi 20 anni, di investimenti interni molto più alti di quelli degli altri paesi europei: 29,2% del PIL, contro il 24,6% della Spagna, il 22,5% della Francia, il 20,7% del Portogallo, il 19,6 % dall’Italia o 18,8% dalla Grecia. Anche la Germania, che ha avuto un tasso di risparmio interno più elevato rispetto all’Estonia (25,5% del PIL), impallidisce in termini di investimenti rispetto al paese baltico (20,1% del PIL).

Maggiori risparmi si sono tradotti in maggiori investimenti e maggiori investimenti si sono tradotti in una maggiore crescita economica.

E non si pensi, inoltre, che il disegno del suo sistema fiscale implichi necessariamente riduzioni della riscossione – il reddito pubblico dell’Estonia è superiore a quello della Spagna: 40,1% del PIL contro 38,8% – o dinamiche profondamente diseguali – l’indice Gini dell’Estonia ha sceso dal valore di 36 del 2000 al 30,6 di oggi, sotto Italia, Spagna, Grecia, Portogallo e Germania.

In breve, ora anche che il governo PSOE-Podemos sembra deciso a modificare il sistema fiscale spagnolo per “avvicinarci all’Europa”, potrebbe avvicinarci al sistema fiscale di uno dei paesi europei di maggior successo degli ultimi vent’anni: Estonia.